ہمارے ساتھ رابطہ

بزنس

بیلجیئم کے انضمام اور حصول کی مارکیٹ مسلسل دوسرے سال سکڑ رہی ہے۔

حصص:

اشاعت

on

M&A مانیٹر 2024 کے نتائج ظاہر کرتے ہیں کہ 2023 میں انضمام اور حصول کی عالمی منڈی میں کمی آئی، اور یہ رجحان بیلجیم میں بھی دیکھا گیا۔ نہ صرف کم لین دین ہوئے بلکہ تمام سائز کے حصوں میں لین دین کی اوسط قیمت میں قدرے کمی آئی۔

اس کی بنیادی وجوہات میں بڑھتی ہوئی شرح سود، میکرو اکنامک شفٹ اور جیو پولیٹیکل عدم استحکام تھا۔ نمایاں طور پر، تاہم، غیر ملکی لین دین کا تناسب مستحکم رہا۔ تقریباً 75% کا کہنا ہے کہ ڈیل کا عمل آہستہ آہستہ ہوتا جا رہا ہے، جس میں اب اوسطاً چھ مہینے لگتے ہیں۔ آخر کار، ESG سرمایہ کاری کی پالیسیوں میں زیادہ اہم ہو گیا ہے اور کمپنیاں فیصلہ سازی کے عمل میں مدد کے لیے ڈیٹا اینالیٹکس کی طرف تیزی سے دیکھ رہی ہیں۔

یہ سب سے اہم نتائج ہیں۔ M&A مانیٹر کا 11 واں ایڈیشن، بیلجیئم کے 138 انضمام اور حصول کے ماہرین کا سالانہ سروےبشمول کارپوریٹ فنانس ایڈوائزرز، پرائیویٹ ایکویٹی انویسٹرز، اسٹریٹجک ایڈوائزرز، بینکرز اور وکلاء، جو مل کر تمام شعبوں اور لین دین کے سائز کی نمائندگی کرتے ہیں۔ یہ مطالعہ ان کے سودوں کے تجربات کی کھوج کرتا ہے جس میں وہ 2023 میں شامل تھے، اور ساتھ ہی 2024 کے لیے ان کی توقعات۔ 

ایم اینڈ اے مانیٹر کی طرف سے کیا گیا تھا پروفیسر Mathieu Luypaert اور محققین سارہ Muller اور Tom Floru مرکز برائے انضمام، حصول اور خریداری Vlerick Business School سے، BDO، Bank Van Breda، Van Olmen & Wynant اور Wallonie Entreprendre کے ساتھ مل کر۔ 2021 کے ریکارڈ سال کے مقابلے میں حصول مارکیٹ میں گرنے کا رجحان برقرار ہے، جب دنیا بھر میں ٹیک اوور پر تقریباً 6 بلین ڈالر خرچ کیے گئے، 2023 کی طرح - 2022 میں بھی نمایاں کمی دیکھی گئی۔

2023 میں ڈیل کا کل حجم تقریباً 3 بلین ڈالر تھا، جو تقریباً ایک دہائی پہلے کے برابر ہے۔ یہ عالمی کمی بیلجیئم کی M&A مارکیٹ میں بھی ظاہر ہوئی۔ دو تہائی جواب دہندگان نے 2023 میں لین دین کی تعداد میں کمی دیکھی، 45 فیصد نے 10 فیصد سے زیادہ کی کمی دیکھی۔ گرنے کا رجحان بڑی ٹرانزیکشنز (> €50 ملین) اور نجی ایکویٹی کے ذریعے مالی لین دین میں سب سے زیادہ نظر آیا۔

لیکن چھوٹے لین دین (<5 ملین یورو) بھی 2023 میں بڑھتی ہوئی شرح سود، میکرو اکنامک شفٹوں اور جغرافیائی سیاسی عدم استحکام کے لیے خطرناک ثابت ہوئے۔ 46 میں 33 فیصد کے مقابلے اس حصے میں 2022 فیصد کمی دیکھی گئی۔ حاصل شدہ غیر ملکی اہداف کا تناسب حیرت انگیز طور پر مستحکم رہا (ڈیل کے کل حجم کا 32%)، یعنی بڑھتے ہوئے بیرونی خطرات بین الاقوامی سودوں کے فوائد سے زیادہ نہیں تھے۔ بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والی منڈیوں میں مواقع ممکنہ طور پر سرمایہ کاروں کے لیے اپنے پورٹ فولیوز کو متنوع بنانے کا ایک طریقہ ہیں۔ 

اشتہار

Alexi Vangerven، BDO بیلجیم میں پارٹنر"2023 میں، ہم نے واقعی ایکوزیشن مارکیٹ میں زیادہ احتیاط دیکھی۔ اس نے نہ صرف لین دین کی تعداد بلکہ ان کے پیچھے ہونے والے عمل کو بھی متاثر کیا۔ حالیہ اعداد و شمار پیشہ ورانہ مدد کی بڑھتی ہوئی مانگ کو ظاہر کرتے ہیں۔ 2024 میں ہم دیکھتے ہیں کہ بہت سی کمپنیاں کیچ اپ کھیل رہی ہیں – سرمایہ کاری کے لیے ایک بار پھر بہت زیادہ جوش و خروش ہے اور ضروری فنڈز دستیاب ہیں۔ ویلیو چین میں مضبوط پوزیشن کے حامل کاروبار سب سے زیادہ مطلوب ہیں۔ مطالعہ کے نتائج بھی اس اضافے کی تصدیق کرتے ہیں: 81٪ 2024 میں مزید کمی کی توقع نہیں کرتے ہیں، اور بڑے ڈیل والے حصے میں، 75٪ سے کم توقع نہیں کرتے ہیں کہ وہ نمایاں طور پر مزید سودوں کو انجام دیں گے۔".

تمام سائز کے حصوں میں قدروں میں بھی قدرے کمی آئی، اوسطاً 6.4 گنا EBITDA ویلیو ایشن (یعنی آپریٹنگ کیش فلو) 2023 میں کسی کاروبار کو سنبھالنے کے لیے ادا کی گئی۔ یہ 2022 کے ریکارڈ سال (6.7 گنا) سے تھوڑا کم تھا۔ یہ کمی تمام ڈیل سیگمنٹس میں دکھائی دے رہی تھی، سوائے چھوٹے سودوں (<5 ملین) کے، جس کے ملٹیلز پچھلے چار سالوں میں غیر معمولی طور پر مستحکم رہے ہیں۔ €100 ملین سے زیادہ کے سودوں میں دراصل 2023 میں اضافہ دیکھا گیا: اوسطاً، 10.2 گنا 9.1 میں 2022 کے مقابلے میں EBITDA کی قیمت ادا کی گئی۔ 

ہمیں اب بھی ٹیکنالوجی (9.2) اور فارما (8.9) میں سب سے زیادہ ضربیں ملتی ہیں، حالانکہ قدروں میں قدرے کمی آئی ہے۔ ریٹیل، لاجسٹکس اور تعمیرات اس فہرست کو آگے بڑھاتے ہیں، جس کی اوسط ضرب 5 ہے۔ ڈومینک دھانے، بینک وین بریڈا میں نقل و حمل اور جانشینی کے ماہر"'آسمان کی حد' کی مدت ختم ہو چکی ہے، خریدار اور بیچنے والے دونوں اپنی توقعات کو ایڈجسٹ کر رہے ہیں۔ اگرچہ قرض کی مالی اعانت کے بڑھتے ہوئے اخراجات نے تشخیص پر منفی اثر ڈالا ہے، لیکن ایک معقول ہدف کے لیے ملٹیلز ایک جیسے ہی رہے۔ اور مستحکم یا بڑھتے ہوئے EBITDA والے ہدف کے لیے، کمپنیاں اب بھی ٹیک اوور فنانسنگ تلاش کر سکتی ہیں۔ مطالعہ سے پتہ چلتا ہے کہ، 2023 میں ایک حصول کی مالی اعانت کے لیے، EBITDA سے تقریباً 3.2 گنا اوسط شرح سود پر 4.7 فیصد قرض لیا جا سکتا ہے۔".

3 میں سے تقریباً 4 جواب دہندگان کا کہنا ہے کہ 2023 میں معاہدے تک پہنچنے کا اوسط وقت 6 ماہ سے زیادہ تھا (53 میں 2021 فیصد اور 60 میں 2022 فیصد کے مقابلے)۔Luc Wynant، وان اولمین اور Wynant میں پارٹنر"کارپوریٹ قانون میں ہماری سرگرمیوں سے ہم نے بیلجیم میں سودے مکمل کرنے میں لگنے والے وقت میں نمایاں اضافہ دیکھا ہے۔ یہ بڑھتی ہوئی ریگولیٹری پیچیدگی کے ساتھ ساتھ مارکیٹ کے عدم تحفظ کا ایک اسٹریٹجک نتیجہ ہے۔ مارکیٹ کے ان بدلے ہوئے حالات کو سنبھالنے کے لیے، وسیع مستعدی اور محتاط مذاکرات بہت ضروری ہیں۔".

ESG اور ڈیٹا اینالیٹکس زیادہ اہم ہوتے جا رہے ہیں۔ 84% پرائیویٹ ایکویٹی سرمایہ کار اپنی سرمایہ کاری کی پالیسی میں ESG کو شامل کرتے ہیں، جبکہ دو سال پہلے یہ تعداد صرف 38% تھی۔ ڈیٹا اینالیٹکس کے لحاظ سے، جواب دہندگان بنیادی طور پر ڈیل کے عمل کے ابتدائی مراحل میں اضافی قدر دیکھتے ہیں: کی تلاش اور اسکریننگ میں اہداف، ڈیٹا سیکٹر کے رجحانات، اہداف کی مالی پوزیشن اور ممکنہ ہم آہنگی کے بارے میں بصیرت فراہم کر سکتا ہے۔ 42% کا کہنا ہے کہ مہارت کی کمی ایم اینڈ اے میں ڈیٹا کے تجزیہ کے ٹولز اور تکنیکوں کے نفاذ کو روک رہی ہے۔

Mathieu Luypaert، Vlerick Business School میں کارپوریٹ فنانس کے پروفیسراگرچہ ڈیٹا اینالیٹکس کے فوائد واضح ہیں، لیکن بہت سے جواب دہندگان کے لیے یہ نامعلوم علاقہ ہے۔ 80% کا کہنا ہے کہ وہ اس سے کچھ واقفیت رکھتے ہیں، لیکن اس میں ان کی قابلیت کا اندازہ اس کی بجائے محدود ہے۔ اضافی قدر خریداروں کے لیے زیادہ معلوم ہوتی ہے، جو دیکھتے ہیں کہ ڈیٹا کا تجزیہ وقت، لاگت اور درستگی کے لحاظ سے اور فیصلہ سازی کے عمل کے لیے ایک ٹول کے طور پر فوائد فراہم کر سکتا ہے۔ بیچنے والوں کے لیے، ڈیٹا ممکنہ خریداروں کی شناخت کرنے میں مدد کر سکتا ہے اور - ایک حد تک - فروخت کی قیمت پر بھی مثبت اثر ڈال سکتا ہے۔ سب سے بڑی رکاوٹ متعلقہ ڈیٹا تک محدود رسائی ہے، اس کے بعد دستیاب ڈیٹا کے معیار سے متعلق مسائل ہیں، جو بعض اوقات ناکافی، غیر مربوط یا غلط ثابت ہوتے ہیں۔"

اس مضمون کا اشتراک کریں:

EU رپورٹر مختلف قسم کے بیرونی ذرائع سے مضامین شائع کرتا ہے جو وسیع نقطہ نظر کا اظہار کرتے ہیں۔ ان مضامین میں لی گئی پوزیشنز ضروری نہیں کہ وہ EU Reporter کی ہوں۔

رجحان سازی